上周，化妆品、互联网销售与服务、生物科学工具和服务、航空、啤酒、葡萄酒、系统软件、白酒、人才服务、其他专卖店行业排名前10。其中，石油与天然气的勘探与生产、广播与电视运营、软性饮料行业上周退出前10，葡萄酒、白酒、人才服务行业新晋前10，目前分别排名第6、第8和第9。
化妆品行业近一周排名持续上升，目前排名第1。国务院常务会议决定，从7月1日起降低日用消费品进口关税，包括服装鞋帽体育健身用品；洗衣机、冰箱等家电；养殖、捕捞类水产品；护肤、美发等化妆品及部分医药健康品。中信证券表示，关税下调方向性利好化妆品，但对终端零售价影响较小。现实情况中，化妆品终端零售价取决于品牌定位、供求关系、流通环节的长短等因素，绝对百分比较小的税率变化对终端价格的影响较小。多重因素推动化妆品快速增长，消费升级为根本驱动力。中产阶层扩容带来的消费升级、社交可视化、政策利好、人均消费低基数等因素共同推动化妆品市场的快速增长。个股方面，看好本土化妆品企业面临重要发展机遇期。推荐标的：珀莱雅、上海家化。
航空货运与快递行业上周上升34位，排名第36。5月29日，根据圆通速递公告，我国主要加盟制快递企业圆通（及其实际控制人）、中通、韵达、申通、百世及云锋麒泰拟共同向菜鸟全资子公司浙江驿栈增资合计31.67亿元。华泰证券表示，菜鸟驿站实现的共享末端对快递末端成本、最后100米效率有较为显著的改善，与阿里新零售战略的契合程度较高，共享型末端服务存在长期需求，未来发展可期。但短期，该模式或将面临快递柜的竞争及各参与方博弈的问题。首先，末端收派难题在一定程度上可通过快递柜解决，虽然驿站的人性化服务和广泛业务类型更具优势，但快递柜收派距离更短，因此更易被消费者所接受。此外，驿站对各大快递品牌有所弱化，快递企业在驿站推广中或存顾虑，因此，实际落地效果还有待观察。个股方面，建议关注相关龙头标的。推荐标的：圆通速递、中通快递。
啤酒行业近三个月排名持续上升，目前排名第5。近期全国气温普遍较高及世界杯即将来临，需重点关注啤酒板块。国金证券认为，啤酒行业在2018年的盈利端弹性有望大增，提价、费用压缩及关厂将有助于实现这一预期。啤酒行业基本面在2016年见底，2017年筑底并稳步向好，2018年预计加速向好。在2016至2017年已形成竞争趋缓的共识，因此在今年收入端大概率不下滑的前提下，上市公司的EBITDA将大概率加速好转。年初以来，华润、燕京和青岛在多个区域对主要产品提价，同时费用端各企业均执行压缩战略，预计世界杯营销也不会过多投放，加之今年关厂动作仍将持续，因此今年啤酒行业整体业绩弹性有望大增。个股方面，我们建议重点关注利润弹性大的和压缩费用显著的企业。推荐标的：燕京啤酒、青岛啤酒。
半导体产品行业上周排名55，较前周下降31位。本月半导体行业数据仍然保持着景气扩张的态势，供需共同体现景气时期，在上周公布的Semi和SEAJ的设备出货量数据持续在高位。存储器DRAM和NAND Flash的价格均有所下降，包括美光、长江存储等国内外重要的企业均在进行产能的扩张，反映产业向供需平衡变动出现了信号。华金证券表示，基于对行业的主要判断如下：消费电子相对淡季，但是旺季临近有望带来产业链整体性机会；半导体行业驱动力主要来自于投资，原生性增长动力有限，投资关注逐步转向基本面及估值而非主题。个股方面，推荐关注生物识别模组及摄像头模组厂商。推荐标的：欧菲科技、东软载波。
一个月排名持续上升行业包括：化妆品、啤酒、葡萄酒、白酒、机场服务、大卖场与超市、药品批发与零售、包装食品、医疗设备、鞋、旅馆与旅游服务、铁路运输、百货、黄酒、航空货运与快递等。 |
